اخبار و داده های کلان اقتصادی

دوشنبه

Euro-Zone Flash PMI
شاخص‌های PMI ناحیه یورو

شاخص‌های PMI این هفته ارزیابی اولیه‌ای برای ماه سپتامبر هستند و این گزارش‌ها به ترتیب ابتدا برای فرانسه، سپس برای آلمان و در ادامه برای کل ناحیه یورو منتشر خواهند شد. اخیراً شاخص‌های PMI ناحیه یورو از افت فعالیت‌های اقتصادی حکایت داشتند. حتی در آلمان شاخص PMI بخش تولیدی وارد رکود شده است. به احتمال زیاد توجه اصلی بازار به شاخص PMI بخش تولیدی ناحیه یورو خواهد بود. اعداد زیر ۵۰ واحد نشانگر رکود اقتصادی و اعداد بالای ۵۰ واحد نشانگر رونق خواهند بود. شاخص‌های PMI بخش خدماتی هم عملکرد خوبی دارند و انتظار می‌رود که شاهد رشد فعالیت‌ها در بخش خدماتی باشیم.

به احتمال زیاد در هفته پیش رو شاهد تقویت ارزش دلار آمریکا در بازار فارکس باشیم. البته اگر داده‌های GDP آمریکا بهتر از انتظارات باشند و سرمایه‌گذاران دلار آمریکا هم در میان مذاکرات شکننده تجاری انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره را نداشته باشند. روابط تجاری آمریکا و چین به دقت از سوی سرمایه‌گذاران دنبال می‌شود و نگرانی‌ها از رشد ضعیف اقتصاد جهانی هم تشدید شده است. از دید تحلیل فاندامنتال نگرانی سرمایه‌گذاران موجب افزایش تقاضا برای دلار آمریکا می‌شود.
در پایان هفته گذشته مشاور رئیس‌جمهور آمریکا اعلام کرد که اگر توافق تجاری در آینده نزدیک به دست نیاید، تعرفه‌ها باز هم افزایش خواهند یافت. اخیراً آمریکا و چین با به تعویق انداختن مرحله بعدی افزایش تعرفه‌ها به دنبال توافق تجاری موقت بودند. با این حال ترامپ با چنین توافقی مخالفت کرده است. در حقیقت در شرایط فعلی دست‌یابی به توافق تجاری بیشتر از شکست توافق برای سرمایه‌گذاران عجیب خواهد بود.

یک هفته بعد از نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی اروپا شاهد تشدید فشارهای فروش در یورو بودیم. بانک مرکزی اروپا علاوه بر این‌که نرخ بهره را کاهش داده، بلکه برنامه جدید خرید ماهانه اوراق قرضه (QE) را هم معرفی کرده است. یورو در برابر ین ژاپن، دلار آمریکا و فرانک سوئیس تضعیف شده است. این یعنی افت ارزش یورو نه به خاطر سیاست‌های انبساطی پولی بانک مرکزی اروپا بوده، بلکه بیشتر به خاطر جریانات ریسک گریزی در بازارهای مالی بوده است.
از دید تحلیل فاندامنتال، هفته آینده رئیس بانک مرکزی اروپا در برابر پارلمان اتحادیه اروپا حاضر خواهد شد و همچنین شاخص‌های PMI اولیه ناحیه یورو هم برای ماه سپتامبر منتشر خواهند شد. انتظار می‌رود که رئیس بانک مرکزی اروپا متمایل به سیاست‌های انبساطی پولی حرف بزند و داده‌های اقتصادی ناحیه یورو هم ضعیف باشند. روز پنجشنبه هم بولتن ماهانه اقتصادی بانک مرکزی اروپا منتشر خواهد شد، که انتظار می‌رود این گزارش هم نشانگر بدبینی بانک مرکزی نسبت به آینده باشد. نرخ رشد اقتصادی ناحیه یورو به نزدیکی پایین‌ترین سطح پنج‌ساله رسیده است.

در دو هفته گذشته شاهد تقویت ارزش پوند انگلستان در برابر ارزهای اصلی بودیم. از نظر بازار احتمال خروج بدون توافق انگلستان از اتحادیه اروپا در تاریخ ۳۱ اکتبر ضعیف است. هر چند که شاید پوند انگلستان بتواند به آرامی تقویت شود، اما اخبار منفی از BREXIT می‌تواند پوند را سریعاً تضعیف کند. به همین دلیل از دید فاندامنتال روند پوند انگلستان همچنان خنثی است.
در هفته پیش رو انتظار می‌رود که روند BREXIT به‌طورکلی تغییر کند. به خصوص اگر دادگاه عالی انگلستان تعطیلی پارلمان را غیرقانونی اعلام کند. اگر دادگاه عالی انگلستان با تعطیلی پارلمان توسط دولت مخالفت کند، پارلمان سریعاً کار خود را از سر خواهد گرفت و این شکست دیگری برای نخست‌وزیر خواهد بود. اما اگر دادگاه عالی انگلستان با تعطیلی پارلمان موافقت کند، مخالفین BREXIT فرصت کافی برای جلوگیری از خروج بدون توافق انگلستان از اتحادیه اروپا نخواهند داشت.

هفته گذشته دلار استرالیا تحت فشار فروش قرار گرفت و حرکت صعودی دو هفته AUDUSD متوقف شد. هفته گذشته تشدید جریانات ریسک گریزی به خاطر حملات نظامی به تأسیسات نفتی عربستان موجب تضعیف دلار استرالیا شد. با این حال عامل اصلی سقوط ارزش دلار استرالیا، برنامه بانک رزرو استرالیا برای آینده نرخ‌های بهره این کشور بود.

تحلیل بنیادی اونس طلای جهانی

ارزیابی هفتگی سایت کیتکو (Kitco News) نشان می‌دهد که هر چند هنوز فعالین حرفه‌ای نسبت به آینده اونس طلای جهانی خوش‌بین هستند، اما فعلاً ترجیح می‌دهند که از ورود به بازار خودداری کنند. اکثر فعالین حرفه‌ای بازار منتظر محرک جدیدی برای بازار هستند. با این حال سرمایه‌گذاران خرد همچنان نسبت به روند کوتاه‌مدت اونس طلا خوش‌بین هستند.
این هفته ۱۹ فعال حرفه‌ای در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. ۴۷ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند اونس طلای جهانی صعودی خواهد بود. ۲۱ درصد پیش‌بینی می‌کنند که روند نزولی خواهد بود و ۳۲ درصد دیگر هم پیش‌بینی می‌کنند که بازار بدون روند خواهد بود. در همین حال ۱۰۳۳ سرمایه‌گذار خرد هم در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۵۹ درصد طرفدار روند صعودی، ۲۴ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۷ درصد هم طرفدار بازار بدون روند هستند.

The American Petroleum Institute reported late Tuesday that U.S. crude supplies rose by 592,000 barrels for the week ended Sept. 13, according to sources. The API also reportedly showed a stockpile increase of 1.6 million barrels for gasoline, while distillate inventories rose by 2 million barrels

رئیس فدرال دالاس اقای Kaplan می گوید اگر ما منتظر بشینیم تا شواهدی دال بر ضعف بخش مصرف کننده را ببینیم در آن صورت باید خیلی صبر کنیم.
او گفت که از کاهش نرخ بهره حمایت کرده است.
او می گوید پیش بینی رشد اقتصادی ۲% برای سال ۲۰۱۹ و ۱.۷% برای نیمه دوم سال جاری میلادی دارد.
امیدوار است تا اختلاف نظر در مورد جدول تنظیم سیاست های فدرال رزرو موجب اتخاذ تصمیمات بهتری شود.
او می گوید تولید ضعیف است و سرمایه گذاری کسب و کار ها سست شده است و نگران است که این وضعیت به دیگر نواحی اقتصاد تعمیم پیدا کند.

در ادامه ایشان فرمودند کاهش نرخ بهره دیگری را نمی بیند اما ذهنیت بازی دارد
او می گوید یک کاهش نرخ بهره را برای سال دیگر می بیند اما قطعیتی ندارد
 

رئیس فدرال رزور بوستون اقای Rosengeren:

کاهش نرخ بهره، ریسک افزایش قیمت دارایی های ریسکی را به دنبال دارد.
نیازی به سیاست های تسهیلی بیشتر نیست.
کاهش نرخ بهره، موجب می شود خانوار ها و شرکت ها به استفاده بیش از حد اعتبار های بانکی تشویق شوند.